Формирование валютного курса и паритет процентных ставок на практике

Как я заработал на Forex свои первые деньги

Формирование валютного курса во многом основано на классической теории паритета процентных ставок, согласно которой между процентными ставками в двух разных валютах и их обменным курсом есть взаимосвязь. Это соотношение рассчитывается при помощи специального базисного уравнения.

Однако следует помнить, что для того, чтобы паритет процентных ставок выполнялся, должно соблюдаться одно условие – суммарный доход от равных по объему инвестиций в этих странах должен быть одинаковым.

При этом процентный паритет бывает покрытым и непокрытым. В первом случае разница между процентными ставками выбранных стран должна включаться в форвардные валютные курсы. В противном случае будут заключаться так называемые арбитражные сделки. То есть, если инвестор берет заемные средства в валюте, по которой процентная ставка ниже, а затем вкладывает их в какие-либо финансовые инструменты, выраженные в валюте с более высокой процентной ставкой, то процентное преимущество в этом случае отсутствует. Почему это происходит? Допустим, инвестор одолжил сумму в валюте с низкой процентной ставкой. Затем эти средства были конвертированы в валюту с высокой процентной ставкой. Полученную сумму он инвестировал в высокодоходный финансовый инструмент. Но при этом при покрытом паритете происходит покупка форвардного контракта для того, чтобы конвертировать доход в начальную валюту. Таким образом, происходит страхование валютного риска. При этом возникает интересная ситуация: прибыль по сделке не отличается от той, которую инвестор мог бы получить при инвестировании в валюту с более низкой ставкой процента, то есть процентный доход сводится на нет.

Ну а узнать как взять потребительский кредит вы сможете посетив сайт poluchenie-kreditov.ru. Только там есть все про особенности потребительского кредитования под разумный процент.

 В чем же тогда заключается непокрытый процентный паритет? Отметим, что разница в процентных ставках в этом случае равняется предполагаемому изменению в обменных курсах этих двух валют. То есть теоретически, если разница составляет 3%, то и валюта с более высокой процентной ставкой будет обесцениваться на 3% по отношению ко второй валюте. Но при этом на практике ситуация складывается совсем иначе. По сути, этот принцип уже не действует с 1970-х годов, когда большинство стран от фиксированных обменных курсов перешло к плавающим. То есть, с момента существования рынка Форекс, эти валюты с высокими ставками процента показали тенденцию к росту, а не к падению по отношению к валютам с более низкими ставками.