Влияние спрэдов на торговлю

Как я заработал на Forex свои первые деньги

Чтобы понимать, с чем мы имеем дело, и какие валютные пары лучше всего подходят для внутри-дневной торговли, необходима определенная база для расчета. Для этого спрэд пересчитывается в процентах от дневного диапазона. Это позво­ляет нам сравнивать спрэд против максимального потенциала в пунктах для торговли в течение дня по этой конкретной паре.

В то время как приведенные ниже цифры отражают значение на уже заданный период времени, можно провести исследова­ние для любого временного периода, чтобы увидеть, какая валютная пара предполагает наилучший потенциал в показате­лях спрэда по отношению к ежедневному диапазону. Исследо­вание также можно использовать, чтобы охватить более долго­срочные или краткосрочные периоды времени.

Ниже приведены среднедневные значения и ориентиро­вочные спрэды (варьируются у разных брокеров) с 7 апре­ля 2010г. Поскольку средние ежедневные движения постоянно меняются, то будет меняться и процентное соотношение спрэда к среднедневному диапазону. Изменение спрэда так­же повлияет на процент. Обратите внимание, что при расче­тах спрэд вычитается из ежедневного среднего диапазона. Это отражает разницу между ценой спроса и предложения - трейдеры не могут купить по самой низкой цене "бид" на своих терминалах.

• EUR/USD

дневной средний диапазон (12): 105 спр эд: 3 отношение спрэда к диапазону движения: 3/102 = 2.94%

• USD/JPY

дневной средний диапазон (12): 80 спрэд: 3 отношение спрэда к диапазону движения: 3/77 = 3.90%

• GBP/USD

дневной средний диапазон (12): 128 спрэд: 4 отношение спрэда к диапазону движения: 4/124 = 3.23%

• EUR/JPY

дневной средний диапазон (12): 121 спрэд: 4

отношение спрэда к диапазону движения: 4/117 = 3.42%

• USD/CAD

дневной средний диапазон (12): 66 спрэд: 4 отношение спрэда к диапазону движения: 4/62 = 6.45%

• USD/CHF

дневной средний диапазон (12): 98 спрэд: 4 отношение спрэда к диапазону движения: 4/94 = 4.62%

• GBP/JPY

дневной средний диапазон (12): 151 спрэд: 6 отношение спрэда к диапазону движения: 6/145 = 4.14%

Выбор пар для торговли

Если спрэд рассмотреть с точки зрения процента от сред­недневного движения, то можно увидеть, что спрэд оказыва­ет весьма существенное воздействие на внутри-дневные торговые стратегии. Это часто упускается трейдерами, кото­рые считают, что торгуют без расходов, так как нет никаких комиссионных.

Если трейдер активно торгует в течение дня и сосредота­чивается на определенной валютной паре, совершая сделки каждый день, то наиболее вероятно, что он будет торговать парами, которые имеют самый низкий спрэд как процент от максимального потенциального движения. Такие пары, как EUR/USD и GBP/USD показывают лучшее соотношение из проанализированных выше пар. Валютная пара EUR/JPY также занимает высокое место среди исследованных пар. Следует отметить, что даже при том, что пары GBP/USD и EUR/JPY имеют спрэд в четыре пункта, они по нашей оцен­ке выглядят предпочтительнее пары USD/JPY, которая обыч­но имеет спрэд в три пункта.

При этом, валютная пара USD/CAD, которая также име­ет спрэд четыре пункта, оказалась одной из худших пар для внутри-дневной торговли, так как спрэд составляет суще­ственную часть среднедневного диапазона. Такие пары луч­ше подходят для более долгосрочных движений, где спрэд становится менее существенным по сравнению с ценовым движением.

Учет реальных условий

Приведенные выше вычисления предполагали, что мож­но захватить весь ежедневный диапазон, но это очень мало­вероятно. Исходя из простой вероятности, шансы захватить максимум и минимум, например в паре EUR/USD, состав­ляют менее 1%. Несмотря на ваши способности в торговли, даже опытные внутри-дневные трейдеры не могут захватить полный дневной диапазон - они и не пытаются.

Поэтому, необходимо внести немного реализма в наши вычисления, отражая тот факт, что точный захват максиму­ма и минимума является чрезвычайно маловероятным. Если предположить, что трейдер, вряд ли, войдет/выйдет ближе 10% от границ дневного диапазона, то трейдер сумеет захва-

тить 80% дневного диапазона. Вход и выход в пределах этой области является более реалистичным, нежели прямо в об­ласти ежедневного максимума и минимума.

Используя поправку в 80% дневного диапазона в нашем вычислении, мы получим следующие значения для валют­ных пар. Эти значения существенно меняют картину по ва­лютным парам:

* EUR/USD Соотношение спрэда и (80%) потенциального движения: 3/81.6 = 3.68%;

* USD/JPY Соотношение спрэда и (80%) потенциального движения: 3/61.6 = 4. 87%;

* GBP/USD Соотношение спрэда и (80%) потенциального движения: 4/99.2 = 4.03%;

* EUR/JPY Соотношение спрэда и (80%) по­тенциального движения: 4/93.6 = 4.27%;

* USD/CAD Соотношение спрэда и (80%) потенциального движения: 4/49.6 = 8.06%;

* USD/CHF Соотношение спрэда и (80%) потенциального движения: 4/75.2 = 5.32%;

* GBP/JPY Соотношение спрэда и (80%) потенциального движения: 6/116 = 5.17%;

За исключением валютной пары EUR/USD, у всех осталь­ных пар спрэд "съедает" более 4% от дневного диапазона. При этом, в некоторых парах спрэд составляет существен­ную часть дневного диапазона, если учитывать, что трейдер не сможет точно выполнить вход/выход в пределах 10% от мак­симума и минимума, устанавливающих дневной диапазон.

Заключение

Трейдеры должны знать, что спрэд представляет суще­ственную часть среднедневного диапазона во многих валют­ных парах. Если учитывать вероятную цену входа и выхода, то спрэд становится еще более существенным. Трейдеры, особенно те, кто торгуют на краткосрочных периодах време­ни, могут отслеживать ежедневные средние движения, что­бы проверить, представляет ли торговля в течение периодов низкой изменчивости достаточный потенциал по прибыли, чтобы реалистично выполнять активную торговлю (с учетом спрэда).

Основываясь на рассмотренных данных, можно сделать вывод, что пары EUR/USD и GBP/USD имеют самое низкое соотношение спрэда к движению, хотя трейдеры дол­жны своевременно обновлять цифры, чтобы видеть, какими парами стоит торговать (с учетом спрэда), а какими - нет. Статистика со временем будет изменяться, и в течение пери­одов большой изменчивости, спрэды становятся менее суще­ственными. Поэтому, не менее важно постоянно отслежи­вать данные, принимая решение, когда стоит торговать, а когда лучше воздержаться от торговли.